Relativ Verdi Trading Strategier

Relativverdiefond DEFINISJON av relativverdiefond Et sikringsfond som søker å utnytte forskjeller i pris eller rente på samme eller tilsvarende verdipapirer. Relativverdien fondet handler om hull, i stedet for prisen på en bestemt sikkerhet alene. Det relative verdipapirfondet kan ta stilling hvis gapet mellom priser eller renter anses å ha nådd sin topp og forventes derfor å krympe eller kan ta stilling i en sikkerhet dersom tilsvarende verdipapirer opplever prisendringer. BREAKING DOWN Relative Value Funds En relative fondsleder vil ta lange posisjoner på verdipapirer som vurderes undervurdert, mens de tar korte posisjoner på verdipapirer som anses å være overvaluert. Fondforvaltere bestemmer hva de vurderer normale forskjeller i priser eller priser ved å undersøke historiske bevegelser, og ta posisjoner som utnytter hull til normal tilstand er nådd. Relativ verdi fond har en tendens til å være lavere risiko, og bedre i lav volatilitet markeder. Hvis markeder blir volatile, blir det vanskeligere å utnytte relative prisendringer, ettersom investorene blir villig til å dumpe visse verdipapirer for sikrere havner. Relativ verdi er attraktiviteten målt i forhold til risiko, likviditet og retur av en instrumentrelasjon til en annen, eller for et gitt instrument, av en modenhet i forhold til en annen. Begrepet brukes i økonomi, næringsliv eller investering. LJH Global Investments: Relativverdifond omfatter en rekke midler som investerer i obligasjoner og egenkapital, men er ikke avhengige av retningen av markedsbevegelser. Mer Finans Encyclopedia: Tiltrengningen målt i forhold til risiko, likviditet og retur av ett instrument i forhold til en annen, eller for et gitt instrument, av en modenhet i forhold til en annen. Mer AIG Global Investment Group: Strategien med relative verdier innebærer samtidig lange og korte posisjoner i nært beslektede markeder. Flere Gutmann Private Bankers: Strategien for relativeverdier utviklet seg fra den klassiske arbitrage-strategien, som ikke lenger er mye gjeldende i sin opprinnelige form på grunn av økt markedsintegrasjon og globalisering. Mer Bidrag til denne delen ved å klikke på 9650 topprelaterte verdier (eller markedsnøytral) strategier består av: Aksjemarked Neutral Event Driven Distressed Securities Merger Arbitrage Market Neutral Arbitrage Convertible Arbitrage Fixed Income Arbitrage Statistisk Arbitrage Bidra til denne delen ved å klikke på 9650 topp Noen Hedge Funds engasjere seg hovedsakelig i arbitrage-strategier i de globale aksje - og bedriftsmarkedet for gjeldspapirer, og utnytter mispricings mellom to relaterte og korrelerte verdipapirer. Typiske arbitrage-strategier inkluderer: arbitrage med fast inntekt, konvertibel obligasjonsarbitrage, pantsatt arbitrage og derivatarbitrage. Finanspolitikkforum: Sikringsfond med relativ verdi søker resultat ved å utnytte uregelmessigheter eller avvik i prisingen av aksjer, obligasjoner eller derivater. Mer HEDGE FUND RISIKO OG ANDRE OPPLYSNINGER Hedgefond, inkludert fond av midler (Hedge Funds), er uregistrerte private investeringspartnerskap, midler eller puljer som kan investere og handle i mange forskjellige markeder, strategier og instrumenter (inkludert verdipapirer, verdipapirer og derivater ) og er IKKE underlagt de samme lovkravene som verdipapirfond, herunder fondskrav til å gi visse periodiske og standardiserte pris - og verdivurderingsinformasjon til investorer. Det er betydelige risikoer ved å investere i Hedgefond. Personer som er interessert i å investere i Hedge Funds, bør nøye merke seg med følgende: Hedge Funds representerer spekulative investeringer og innebærer en høy grad av risiko. En investor kan miste alt eller en betydelig del av hisher-investeringen. Investorer må ha økonomisk evne, sofistikert erfaring og vilje til å bære risikoen for en investering i et hedgefond. En investering i et hedgefond bør være skjønnsmessig kapital avsatt strengt for spekulative formål. En investering i et Hedgefond er ikke egnet eller ønskelig for alle investorer. Kun kvalifiserte, kvalifiserte investorer kan investere i Hedge Funds. Hedgefonds tilbudsdokumenter blir ikke gjennomgått eller godkjent av føderale eller statlige regulatorer. Hedgefondene kan leveres (inkludert høyt utnyttet) og en sikringsfonds ytelse kan være volatil. En investering i et hedgefond kan være illikvid og det kan være betydelige restriksjoner på overføringsinteresser i et hedgefond. Det er ikke noe sekundærmarked for investorer i et Hedgefond, og ingen forventes å utvikle seg. Et sikringsfond kan ha liten eller ingen driftshistorie eller ytelse og kan bruke hypotetisk eller proforma ytelse som kanskje ikke reflekterer den faktiske handel utført av lederen eller rådgiveren og bør vurderes nøye. Investorer bør ikke plassere utilbørlig tillit til hypotetisk eller proforma ytelse. En Hedge Funds-leder eller rådgiver har total handelsmyndighet over Hedgefondet. Et sikringsfond kan bruke en enkelt rådgiver eller ansette en enkelt strategi, noe som kan bety mangel på diversifisering og høyere risiko. Et sikringsfond (for eksempel et fond av midler) og dets ledere eller rådgivere kan stole på handelsekspertise og erfaring fra tredjepartsforvaltere eller rådgivere, hvis identitet ikke kan bli offentliggjort til investorer. Et Hedgefond kan innebære et komplisert skattestruktur, som bør vurderes nøye. Et sikringsfond kan innebære strukturer eller strategier som kan føre til forsinkelser i viktig skatteinformasjon som sendes til investorer. Et sikringsfond kan ikke gi åpenhet om sine underliggende investeringer (herunder underfond i et fond av fondstruktur) til investorer. Hvis dette er tilfelle, vil det ikke være mulig for en investor å overvåke de spesifikke investeringene som er foretatt av Hedgefondet eller i et fond av fondskonstruksjon, å vite om underfondets investeringer er i samsvar med Hedgefonds investeringsstrategi eller risikonivåer. Et sikringsfond kan utføre en betydelig del av handelen på utenlandske børser eller over-the-counter-markeder, noe som kan bety høyere risiko. En hekkefondsavgift og - kostnad, som kan være betydelig uavhengig av eventuelle positive avkastninger, vil kompensere Hedgefondets handelsresultat. I et fond av midler eller lignende struktur er avgifter generelt belastet både i fondet og underfondets nivåer. Derfor vil gebyrer belastet investorer bli høyere enn de som belastes dersom investoren investerte direkte i underfondet. Hedge Funds er ikke pålagt å gi periodiske priser eller verdsettelsesinformasjon til investorer. Hedge Funds og deres managementadvisors kan være gjenstand for ulike interessekonflikter. Ovennevnte generelle oppsummering er ikke en fullstendig liste over risikoer og andre viktige opplysninger som er involvert i å investere i Hedge Funds, og med hensyn til et bestemt Hedgefond, er underlagt de mer komplette og spesifikke opplysningene i slike Hedgefonds respektive tilbudsdokumenter. Før investeringen foretas, bør en investor gjennomgå en oversikt over et hedgefond som tilbyr dokumenter med investorens økonomiske, juridiske og skattemessige rådgiver for å avgjøre om en investering i Hedgefondet er egnet for investoren i lys av investorens investeringsmål, økonomiske forhold og skatt situasjon. All ytelsesinformasjon antas å være netto av gjeldende avgifter, med mindre annet er spesifikt angitt. Ingen representasjon er gjort at et fond vil eller vil trolig oppnå sine mål eller at noen investor vil eller vil trolig oppnå resultater som er sammenlignbare med de som er vist eller vil gi noen gevinst i det hele tatt, eller vil kunne unngå å pådra seg betydelige tap. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis veiledende, og er ingen garanti for fremtidige resultater. Informasjonen på nettstedet er kun ment for informasjons-, utdannings - og forskningsformål. Ingenting på dette nettstedet er ment å være, og skal heller ikke tolkes eller brukes som finansiell, juridisk, skatte - eller investeringsrådgivning, være en oppfatning av hensiktsmessigheten eller egnetheten til en investering, eller er ment å være et tilbud eller en anmodning om ethvert tilbud, å kjøpe eller selge noen sikkerhet eller en påtegning eller tilskyndelse til å investere i et fond eller fondssjef. Ingen slik tilbud eller oppfordring kan gis før levering av passende tilbudsdokumenter til kvalifiserte investorer. Før du foretar noen investeringer, bør du grundig gjennomgå de spesifikke fondene konfidensielle tilbudsdokumenter med din økonomiske, juridiske og skattemessige rådgiver og utføre slik due diligence som du (og de) anser passende. Vi gir ikke investeringsrådgivning, og ingen informasjon eller materiale på nettstedet skal påberopes for å gjøre investeringer eller andre beslutninger. Derfor påtar vi seg intet ansvar eller ansvar for ny investeringsbeslutning eller rådgivning, behandling eller tjenester som tilbys av noen investor eller noen person eller enhet nevnt, vist på eller knyttet til nettstedet. Informasjonen på dette nettstedet er fra og med den angitte datoen (er), er ikke en fullstendig beskrivelse av et fond, og er underlagt de mer komplette opplysningene og vilkårene i en bestemt fond som tilbyr dokumenter, som kan hentes direkte fra fondet. Visse av informasjonen, inkludert investeringsavkastning, verdsettelser, fondsmål og strategier, er levert av midlene eller deres agenter og andre tredjeparter, og selv om de trodde å være pålitelige, har de ikke blitt uavhengig verifisert, og dets fullstendighet og nøyaktighet kan ikke være garantert. Ingen garanti, uttrykkelig eller underforstått, er representert eller garantert angående nøyaktigheten, gyldigheten, aktualiteten, fullstendigheten eller egnetheten til denne informasjonen. Eventuelle indekser og andre finansielle referanseindekser er kun gitt som illustrasjonsformål, er ukontrollerte, reflekterer reinvestering av inntekter og utbytte og reflekterer ikke virkningen av rådgivende avgifter. Investorer kan ikke investere direkte i en indeks. Sammenligninger med indekser har begrensninger fordi indeksene har volatilitet og andre materielle egenskaper som kan avvike fra et bestemt hedgefond. For eksempel kan et sikringsfond vanligvis holde vesentlig færre verdipapirer enn det som er indeholdt i en indeks. Indekser kan også inneholde verdipapirer eller typer verdipapirer som ikke er sammenlignbare med de som handles av et sikringsfond. Derfor kan en sikringsfonds ytelse avvike vesentlig fra utførelsen av en indeks. På grunn av disse forskjellene, bør indeksene ikke påberopes som et nøyaktig mål for sammenligning. Relativ verdi Trading8211 Patent tildelt for den unike visualiseringen av PAIR-ordrer Yurij Baransky er Global Head of Product Development hvor han overvåker alle aspekter av bygging og vedlikehold av Bloomberg Tradebooks egenkapital, derivater, valutakurs, renteinntekter og algoritmisk handel. Se full profil data-triggermanual data-plasseringbottom rollebutton tabindex0 data-original-tittel tittel Yurij Baransky Relativ verdi handel er en investeringsstrategi hvor en eller flere verdipapirer handles i forhold til en annen. La oss anta at en investor liker en bestemt aksje, men er usikker på om den siste aksjemarkedet vil fortsette. For å minimere volatilitet og benchmarkrisiko, kan investor samtidig kjøpe aksjene og selge en børsindeks framtid på spredning. En lang eneste investor kunne oppnå en lignende strategi ved samtidig å kjøpe en ETF for inverse aksjeindekser (hvis verdi øker dersom markedet faller). I disse eksemplene har investoren endret investeringen fra å ha rett både på markedet og aksjen til bare å være riktig at aksjene vil overgå markedet. Relativ verdi trading strategier vokser i popularitet. I løpet av de siste to årene har Tradebooks PAIR-plattform opplevd en 87 økning i antall relative verdistrategier. Populariteten skyldes delvis, fordi aktivaklassene på tvers av geografiske områder blir mer elektronisk tilgjengelige. Investorer kan nå algoritmisk implementere alfa-fangststrategier ved å bruke flere aksjer, opsjoner og futures som bare ikke var mulige i manuelle markeder. Noen strategier kan være svært komplekse, og involverer flere instrumenter med hvert instrument som har egen prissetting nåværende bud, nåværende forespørsel, siste pris osv. Mangfoldet av instrumenter i en strategi (ordre) innebærer dermed en rekke verdier som kan være relevante for handel beslutninger. Yurij Baransky og Vipul Nagrath har skapt nyskapende datavisualisering, en bedre presentasjon av data og markedsinformasjon for å hjelpe handelsmenn med å umiddelbart og intuitivt forstå hva som skjer med investeringen og gjennomføringen av implementeringen. Yurij og Vipul har skapt en PAIR-forhandlere cockpit. Studier finner at den menneskelige hjernen avbilder bilder og farger samtidig og raskere enn det tradisjonelle rutenettet av tall. Bilder kan fremkalle sterke følelsesmessige svar. Deres patenterte display bruker farger og ikoner til å kommunisere for raskt og umiddelbart forbruke markedsførbarheten til en strategi, dens nåværende tilstand og siden (buysell) av instrumentet i strategien. Relativ verdi handler kan uttrykkes med mange spredningstyper. For eksempel, som en enkel spredning (f. eks. AB), et forhold (f. eks. AB), en endring (f. eks. 100), fusjonsarbitrage (xB A) osv. Denne nye visualiseringsteknikken gir også investorer en enkel sammenligning på tvers forskjellige spredningstyper. For eksempel kan handelsmannen visualisere om en 0,10 enkel spredning for Strategi A er mer markedsførbar enn en 2,00 enkel spredning i Strategi B eller et forholdsspredning på 1,342 for Strategi C. Selvfølgelig er alt avhengig av detaljene i strategien, men med Den samme teknikken gjør det mulig for næringsdrivende og investorer å visuelt sammenligne ulike strategier for å få en god følelse for hvor nær hver strategi kan være å få gjort. Gratulerer med Yurij og Vipul på patentet. For mer informasjon om PAIR-frontendens og utførelsesalgoritmen, ta kontakt med en Tradebook Execution Consultant.